FOND SHOP

Česká stopa na zahraničních burzách dostala v září pořádně zabrat. Gen Digital odepsal téměř 29 %, Allwyn 13,5 % a Eurowag přes 7 %. V plusu z naší sledované pětice skončil pouze Groupon.

Největší rozruch způsobil nápad Gen Digital koupit GoDaddy. Investoři se zalekli dalšího možného zadlužení i odklonu od kybernetické bezpečnosti. Allwynu zase přitížila regulace hazardu v Brazílii, zatímco u Xeroxu dál budí obavy vysoký dluh a více než 30% short interest.

Co se v září dělo s pěti známými „českými“ akciemi obchodovanými v zahraničí?

České akcie v zahraničí: Nápad Gen Digital koupit GoDaddy se trhu nezamlouvá, pod tlakem je také Allwyn Home bias. Známý koncept, který investora ponouká kupovat to, co zná, takže v jeho portfoliu jsou nakonec nepoměrně zastoupeny domácí akcie. V Česku to zároveň znamená i přídavek v podobě českých investic v zahraničí. Přinášíme měsíční přehled těch největších a nejz...

Důvěrný prospekt ukazuje, kolik stojí závod o špičku AI. Anthropic loni utržil téměř 4,6 miliardy dolarů, dvanáctkrát více než o rok dříve, zároveň ale vykázal provozní ztrátu přes osm miliard. A na cloud, výpočetní kapacitu a další infrastrukturu má pro příští roky závazky za 518 miliard dolarů.

Investoři tak budou oceňovat nejen jeden z nejrychleji rostoucích AI byznysů, ale také firmu, která jim na 80 stranách popisuje, co všechno se může pokazit.

Anthropic se blíží burze: Prudký růst tržeb, obří ztráty i vážná hrozba pro lidstvo Dvanáctinásobný růst tržeb, provozní ztráta přes osm miliard dolarů a závazky na infrastrukturu za 518 miliard. Prospekt Anthropicu ukazuje cenu za rozmach umělé inteligence. Jeden z lídrů AI chce na burze ocenění přes dva biliony dolarů, investory zároveň varuje i před existen....

Česko dalo světu další miliardový byznys. A tentokrát nejde o antiviry ani hry.

Prop trading umožnil obchodníkům pracovat s vysokým kapitálem, aniž by museli riskovat vlastní miliony. Z původně okrajového modelu mezitím vyrostl globální trh s ročními tržbami 4 až 4,5 miliardy dolarů. A u jeho vzestupu stálo pražské FTMO, které dnes uvádí více než 5 milionů klientů ve 140 zemích.

Jak prop trading skutečně funguje, na čem tyto firmy vydělávají a proč se jejich model přesouvá od forexu ke kryptoměnám a predikčním trhům?

Fenomén prop tradingu: Jak firmy z Prahy přepsaly pravidla globálního obchodování Myšlenka, že talentovaný investor může spravovat velký kapitál bez toho, aby sám vlastnil miliony, stála na počátku jednoho z nejrychleji rostoucích odvětví moderního investování. Tzv. proprietary trading, neboli prop trading, propojuje kapitál společností s tržními schopnostmi...

Donald Trump je zpátky v Bílém domě a na burze rozhodně nezahálí. Od svého návratu stihl zhruba 28 700 obchodů, tedy víc než všech 535 členů amerického Kongresu dohromady.

Jen za červenec vykázal 1 156 transakcí v odhadované hodnotě 79 až 270 milionů dolarů. Z portfolia mizely Microsoft, Amazon nebo Oracle, naopak přibývala Nvidia, Salesforce či SpaceX.

A právě složení portfolia budí pozornost. Některé firmy v něm totiž získávají federální zakázky nebo jejich byznys ovlivňují rozhodnutí Trumpovy administrativy. Bílý dům ale dál zarytě tvrdí, že prezident své investice neřídí.

Trumpův burzovní maraton pokračuje, prezident přeobchodoval celý Kongres Konflikt zájmu zjevně nehrozí, jen za červenec americký prezident zobchodoval přes 1 100 akciových pozic, přičemž celkově tyto transakce mohly jít do stovek milionů. V přiznání se přitom opět objevují i firmy, o jejichž zakázkách či regulaci rozhoduje Trumpova administrativa. ...

150 miliard dolarů. Nvidia právě oznámila největší navýšení programu zpětného odkupu akcií v historii.

Celkem má nyní schváleno k odkupu akcie za 235 miliard dolarů. Samotné nové navýšení překonává dosavadní rekord Applu o 40 miliard dolarů.

Obří buyback ukazuje, kolik hotovosti dnes Nvidia díky AI boomu generuje. Zároveň přichází v době, kdy investoři stále více řeší, jak dlouho současné tempo výdajů na AI infrastrukturu vydrží.

Nvidia chystá historický odkup akcií. Dosavadní maximum Applu překoná o čtyřicet miliard Čipový hegemon investuje do odkupu vlastních akcií dalších 150 miliard dolarů a celková částka, kterou má Nvidia schválenou k odkupu do ledna 2028, nyní činí 235 miliard dolarů. Včerejší oznámení samo o sobě překonává dosavadní odkupový rekord Applu a ukazuje, kolik hotovo...

Katastrofa může během jediného dne vymazat z hodnoty firmy stovky miliard. Ale také nemusí.

Po havárii Deepwater Horizon spadly akcie BP během několika týdnů zhruba o 40 %. Boeing po druhé havárii 737 MAX odepsal během jediného dne více než 5 %. Jindy ale trh podobnou událost vstřebá překvapivě rychle.

Co tedy rozhoduje o tom, jak tvrdě katastrofa zasáhne cenu akcie? A kdy může problém jedné firmy naopak nahrát její konkurenci?

Od BP po Boeing: Co udělá katastrofa s cenou akcie Jedna havárie může srazit akcii o desítky procent. Jindy trh propad téměř ignoruje. A někdy na neštěstí jedné společnosti vydělá její konkurence. Podívejme se na skutečné katastrofy, které v minulosti během hodin nebo dnů přepsaly hodnotu firem na burze.

Turecké fondy narazily na vlastní verzi Ponziho schématu. Evropské peníze mezitím proudí do Latinské Ameriky nejsilněji od roku 2010.

I mimo USA a Evropu se na trzích dějí velké věci. Istanbulský index odepsal přes 5 %, zahraniční kapitál se vrací do Indonésie, Airtel Money chystá IPO v Londýně a Austrálie řeší obavy z dalšího poklesu cen nemovitostí.

V novém přehledu se podíváme na to nejzajímavější z Asie, Afriky, Austrálie a Latinské Ameriky.

Na východ a na jih! Turci ochutnali Ponziho, jihoamerické burzy se hřejí v zájmu Evropy Světové finanční trhy nejsou jen Amerika, Evropa a možná Čína s Japonskem. I na okrajovějších a menších trzích se dějí zajímavé věci. V měsíčním přehledu vám přinášíme ochutnávku toho nejdůležitějšího z dění v Africe, Asii, Austrálii nebo Jižní Americe.

Koupit les a nechat peníze růst spolu se stromy? Tak jednoduché to bohužel není.

Les i půda mají něco, co akcie nabídnout nemohou. Jsou skutečné, omezené a jejich majitel drží fyzický kus země. Jenže právě tahle hmatatelnost může vytvářet dojem, že jde automaticky o bezpečnou a výnosnou investici.

U půdy může pravidelný výnos z pachtu zůstat pod jedním procentem ročně, u lesa zase rozhoduje stáří porostu, cena dřeva, náklady i riziko kalamit. A když potřebujete peníze, hektar neprodáte jedním kliknutím.

Podívali jsme se proto na to, jak investice do půdy a lesů skutečně vydělávají a kdy může být paradoxně zajímavější nevlastnit žádný hektar.

Vyplatí se investovat do lesů a půdy? Milion korun v lese nevypadá jako milion v akciích Les, pole nebo louka mohou působit jako jedna z nejstarších a nejbezpečnějších investic. Pozemek se nedá „vyrobit“ a dřevo, potraviny ani půda jen tak nezmizí. Jenže právě u těchto investic se často přehlíží druhá strana mince.

Nejlevnější investice může být pořád velmi drahá, pokud je špatná.

Investoři dnes porovnávají TER 0,07 % a 0,15 %, hledají brokery s nulovými komisemi a snaží se ušetřit každý bazický bod. Jenže příliš časté obchodování, páka, špatně zvolený produkt nebo panický prodej mohou výsledek portfolia ovlivnit násobně více.

Kdy se z oprávněného boje proti drahým fondům stal poplatkový fetiš a proč ani u ETF nemusí nižší TER znamenat lepší výsledek?

Jak se z boje proti drahým fondům stal poplatkový fetiš Nízké poplatky jsou výhoda. Jenže honba za nimi v poslední době připomíná téměř investiční náboženství. Investoři řeší pár bazických bodů v TER, zatímco nevhodný produkt, páka nebo vlastní chování je mohou stát násobně víc.

OpenAI a Anthropic měly být hvězdami burzovního podzimu. Jenže před očekávanými IPO se kolem obou AI gigantů hromadí stále více otázek.

Investoři řeší vysoké valuace, obří náklady i to, zda si firmy vůbec dokážou udržet cenovou sílu. Ramp například díky přepínání mezi různými AI modely snížil své výdaje na AI o 40 %.

Co se před možnými burzovními debuty OpenAI a Anthropicu začíná komplikovat a proč ani rekordní růst nemusí stačit?

Anthropic a OpenAI jako hvězdná IPO podzimu? AI superstars se noří do bahna! Scénáře rekordních burzovních debutů AI firem začínají dostávat chmurnější tóny. Investoři stále více zkoumají poptávané valuace, náklady nebo udržitelnost růstu a pořád hlasitěji vyjadřují znepokojení. Anthropic s OpenAI tak po idylických měsících na piedestalu ře....