Radeals

Děláte spolu obchody už 25 let. Teď jste se se svým dlouholetým obchodním partnerem domluvili, že od někoho koupíte jeho firmu. Za rok mu bude 69 let, děti studují úplně jiné obory a on chce firmu prodat, dokud na to má ještě sílu.

Kupujete svou první firmu, takže nechcete udělat zbytečnou chybu.

Zrovna vám dorazila zpráva z „due diligence“ od vašeho právníka.

Přelistujete na „shrnutí“ a tam čtete:

❌ „…jeden z pozemků pod hlavní výrobní halou nevlastní společnost, ale majitel sousedního pozemku u jižní brány“

❌ „… u 3 třech spolupracovníků společnosti existují rizika spojená s tzv. švarcsystémem, tzn. …“

❌“…smlouva s jedním ze 3 největších zákazníků pravděpodobně loni vypršela a nedošlo k jejímu prodloužení, byť zákazník nadále odebírá jako doposud…

Začíná vás lehce popadat panika. Vždyť to je jeden průšvih za druhým.

Je to ale skutečně tak „katastrofické“?

Nezažil jsem snad transakci, kdy bychom při due diligence neobjevili nějaká ta rizika a problémy.

Někdy se jedná o zásadní věci 🔥, někdy jen o drobnosti.

Skoro vždy to má nějaké řešení. Že by na nich transakce úplně padla, to se stává spíše jen výjimečně.

Jako kupující máte tyto základní možnosti, jak pracovat a vypořádat se riziky a problémy, které jste během due diligence zjistili:

🔷 1 Prodávající zjedná nápravu ještě před pokračováním v dalším jednání

🔷 2 Prodávající zjedná nápravu mezi podpisem akviziční smlouvy a dokončením transakce (před převodem vlastnictví)

🔷 3 Vyjednáte si slevu z kupní ceny

🔷 4 Prodávající vám v akviziční smlouvě poskytne dostatečné záruky a upravíte si, co se stane, když dojde k jejich porušení

🔷 5 Nápravu si zjednáte sami až po dokončení transakce

🔷 6 Ukončíte další jednání a odstoupíte od transakce (u tzv. dealbreakerů 💣)

Ten výčet určitě není konečný. Některé možnosti se dají různé kombinovat.

👨🍳 Neexistuje univerzální recept a návod, jak dané riziko „ošetřit“.

Záleží na mnoha faktorech:

👉 Dá se daný problém napravit?
👉 Kolik času náprava zabere?
👉 Jaká je pravděpodobnost, že se riziko naplní?
👉 Jaké budou finanční dopady na společnost nebo investora?
👉 Jaká jsou související rizika (například reputační)?

Jak vidíte, jako investor (kupující) máte řadu možností, jak se chránit a vyhnout tomu, abyste zbytečně platili za to, co si měl vyřešit prodávající 💰.

Je jenom na vás, jak se k tomu postavíte.

No a když byste si nevěděli Rady, tak teď už víte, na koho se obrátit 😀.


Jo a ještě jedna věc - tohle je dobré řešit bez ohledu na to, zda kupujete společnost za 150 nebo 15 mil. Kč.

Jinak si totiž můžete zbytečně připlatit za nápravu třeba 💵 10-20 % kupní ceny... jen to hvízdne.


🤝 Jsme radeals.
Partneři pro vaše podnikatelská rozhodnutí.

Proč byste si měli vzít při koupi firmy k ruce zkušeného transakčního právníka?

Protože vám ulehčí život.
Protože vám pomůže vyřešit vaše životní a businessové problémy a výzvy.
Protože pak víte, že v tom nejste sami.

Ne vždy je to hmatatelné, ne vždy je to vidět.
Je to o pocitu. O pocitu, že jste v dobrých rukách, v bezpečí.

U koupě (a “zrcadlově” i u prodeje) firmy může to "ulehčení" života vypadat třeba tak, že právník:

🔷 vás provede celý procesem od A do Z (což je důležité hlavně když kupujete firmu poprvé nebo to není váš "každodenní chléb")

🔷 zachytí a upozorní vás včas na nástrahy a úskalí tak, abyste nekoupili "zajíce v pytli"

🔷 pomůže vám vyjednat/přejednat lepší obchodní dohodu, abyste za společnost zbytečně nepřeplatili

🔷 zařídí, abyste dostali to, za co prodávajícímu platíte

🔷 postará se o to, aby prodávající neměl choutky si obratem po prodeji založit konkurenční business

🔷 vy budete moci usínat s klidem, že je o vše postaráno

🔷 … a zůstane vám více času na skutečně důležité věci jako rodina, vedení firmy apod.
.. smlouvy, stanoviska, konzultace…to jsou jen ⚙ nástroje, se kterými pracuje.

„No víte, já na smlouvy moc nedám. Tak v tom jejich návrh zkontrolujte jen to, že tam není nic vyloženě v rozporu s tím, na čem jsme dohodnuti. Hlavní je, aby se to co nejdříve podepsalo.“

Ne všichni mají potřebu využít při koupi nebo prodeji firmy právníka, který se na to specializuje.

Ne všichni v tom vidí přínos nebo nějakou výraznou přidanou hodnotu. Někdy je to do konce naopak a právník je pro ně „nutné zlo“.

Někteří majitelé a investoři to tak mají a naši pomoc příliš neocení.

A je to tak naprosto v pořádku.

Často třeba proto, že rozhodují o svých penězích. A když se něco podě**, pak maximálně přijdou o své peníze, i když to třeba budou miliony.

Mohou si dovolit rozhodovat se a řešit věci intuitivně.

Ne všichni ale máme tenhle „komfort“.

Většina z nás musí postupovat podstatně obezřetněji.

Nebo prostě jen chceme dělat věci pořádně.

Tak se ozvěte, jsem tu rádi pro vás.

Tedy pokud vám to dává smysl a vidíte v tom přidanou hodnotu.

“No já bych na váš webinář moc nebo pracovní snídani rád přišel, ale bojím se, že mě tam někdo uvidí. Víte, já prodej firmy teprve zvažuju a potřeboval bych si teď v první fázi hlavně udělat představu, co to obnáší a jak to vlastně funguje“.

Tohle mi řekl jeden náš klient nedávno, když jsem mu říkal, že se vracíme k pracovním snídaním na "transakční" témata.

Naše akce mají velmi pozitivní odezvu. A jsem za to velmi rád. I když teď jsme měli docela dlouhou pauzu.

Ale část majitelů a majitelek na ně nepřijde z jednoho prostého důvodu: chtějí se vyhnout neplánovaným setkáním.

Nebo se bojí, že by to samo o sobě vyslalo signál, že firmu prodávají, i když si vlastně jen vzdělávají.

Tak jsem mu jako alternativu nabídl osobní konzultaci „1:1“.

Téma a do velké míry i formu si můžete zvolit vy sami.

Někdy to je konzultace na konkrétní téma, někdy zase provedení jednotlivými etapami prodeje či akvizice firmy.

A někdy třeba diskuse možných řešení konkrétního problému (sporné vlastnictví pozemku).

A nemusíme se držet jen „transakčních témat“. Fúze, exit z firmy, vstup investora…možností je nepřeberně.

A když si nebudete jisti, napište mi dopředu, a já vám rovnou napíšu, zda bych vám s tím mohl poradit nebo to je mimo můj záběr.

Pokud byste chtěli něco podobného probrat, dejte vědět.

Někdo září, někdo v září.

A já ani v září, ani v říjnu, ale až v listopadu. Tedy pokud jde o naše pracovní snídaně.

Ještě letos bych rád 1-2 akce stihnul. Možná spíše 1 pracovní snídani a 1 webinář.

Termíny sem dám příští týden, teď přemýšlím o tématu. Mně baví všechny, takže je to do velké o vás, návštěvnících.

Tak si tady zkusím udělat takovou malou "anketu", co by vás zaujalo:

▶️ Akvizice malé a střední firmy krok za krokem

▶️ Jak na předběžné dohody při koupi a prodeji firmy (Term Sheet, LOI a další)

▶️ Jak na prověrku – Due Diligence (při koupi menší a střední firmy)

▶️ Anatomie akvizičních smluv (aneb jak jim porozumět, i když nejsem právník)

▶️ Jak ošetřit vstup investora do vaší firmy (pro zakladatele i investory)

Pokud vás zajímá jakékoliv jiné "transakční" téma, stačí napsat do komentáře a já se pokusím něco vymyslet.

🔊 Z toho webináře bych rád udělal záznam. Takže se nad těmi tématy zamyslete, i když se vám to datumově zrovna nebude hodit 😉

Čas letí jako voda a od té naší poslední uplynul takřka 1,5 roku. Má té své důvody, ale o těch třeba někdy jindy.

Těším se na vás!

Ve předchozím příspěvku jsem tu psal, že prevence je vždy lepší než léčba. Jak v životě, tak i při prodeji firmy.

A bohužel lidé prevenci zanedbávají. Jak v životě, tak jako majitele, když chtějí svou firmu prodat.

V životě často platí, že jsme si nějakých rizik vědomi (kouření cigaret, požívání alkoholu, přežírání se atd.), ale vědomě je přehlížíme nebo podceňujeme, nechceme si připustit, že by se mohly týkat právě nás apod.

Je tomu tak i u majitelů, kteří chtějí svou firmu prodat?

Nemyslím si. Určitě ne vždycky.

Proč?

Protože rizika při prodeji firmy (a obdobných záležitostech), která se tady v příspěvcích nebo jinde snažím popisovat, jsou jasná a známá nám poradcům a dalším odborníkům na tu kterou oblast.

Majitele firem si jich ale často nejsou vědomi, nemají s nimi žádnou zkušenost.

Vidím to opravdu často. Velká část našich klientů jsou totiž ti, kteří prodávají nebo kupují firmu poprvé a dost možná naposledy.

Majitelé malých a středních firem.

🎯 Pomáháme jim tak ŘEŠIT PROBLÉMY, o nichž (ještě) nevědí, že je mají nebo můžou mít.

Ale nejdříve je musíme přesvědčit o tom, ze takové problémy mohou nastat a ze my jim dokážeme pomoct je vyřešit.

Co s tím?

Odpověď je jednoduchá: 💡 osvěta, osvěta a osvěta 💡.

Samozřejmě vždycky najdete „nevěřící Tomáše“, které nepřesvědčí nic. Pro všechny ostatní to ale smysl mít může.

Proto vedle klientské práce děláme, co děláme:

▶️ pracovní snídaně na témata jako „jak na akviziční smlouvy“, „proč je dobré uzavírat tzv. předběžné dohody“, „jak na due diligence malé a střední firmy“

▶️ konzultace pod názvem „transakční káva“

▶️ firemní workshopy

▶️ webináře

▶️ ... a taky články, mini přepadovky, příspěvky…

A moc nás to baví.

Pokud jde o 🥐 pracovní snídaně, 1-2 pro vás na podzim ještě uděláme.

Bližší informace již brzy.

"Nic zásadního jsme nenašli, jen běžné drobnosti", sděluji nadšeně klientovi. Majiteli výrobní firmy, kterou jsme s naším dlouhodobým partnerem a transakčním poradcem, připravovali na prodej, výsledky preventivní due diligence.

"Tak na co jsme ten preventivní audit dělali, když jsme stejně nic nenašli? Nejsou to jen vyhozené peníze?", ptá se mě lehce vyčítavě.

Pousmál jsem se a klidně mu povídám:

"Když jste šel loni k doktorovi na to preventivní vyšetření, byl jste rád, že to dopadlo dobře, nebo byste byl radši, kdy by vám něco našel?"

Chvilku se na mě díval a pak už taky s úsměvem na tváří říká: "V pořádku, co nás čeká teď?"

Upřímně, tenhle preventivní právní audit (tzv. vendor due diligence), je jedna z nejlepších investic, kterou můžete jako majitel před/při prodeji své firmy udělat.

Vrátí se vám. Nesčetněkrát. To mi věřte.