Capittal Transacciones

El mercado de las asesorías no está cambiando por una sola razón.

Son varias fuerzas actuando al mismo tiempo.

Muchas firmas se enfrentan al relevo de su fundador. Al mismo tiempo, tecnología, regulación, captación, especialización y talento exigen una estructura cada vez más preparada.

Y mientras esto ocurre, aumenta el interés de grupos nacionales, compradores internacionales y plataformas que buscan asesorías con recurrencia, equipo estable y capacidad de crecimiento.

Eso no significa que todas las asesorías deban venderse o integrarse.

Significa que cada propietario debería conocer sus opciones antes de que las circunstancias decidan por él:

— Seguir creciendo de forma independiente.
— Comprar para ganar escala.
— Integrarse en un proyecto mayor.
— Preparar una venta ordenada.

La cuestión no es seguir la tendencia. Es elegir bien.

En AccountEx hablaremos de estas decisiones con propietarios de asesorías que quieran entender su posición real, su valor y qué tipo de comprador o socio podría encajar.

18 y 19 de noviembre · IFEMA Madrid.
Pabellón 4 · Stand 4C65.

Este será nuestro tercer año en AccountEx.

Y no volvemos para hacer lo mismo.

El sector de las asesorías está cambiando. Hay más compradores, más procesos de integración y más propietarios planteándose qué hacer con el negocio que han construido durante años.

Pero no existe una respuesta válida para todos.

Vender, integrarse, comprar o seguir creciendo son caminos distintos. Antes de elegir uno, hay que entender bien el valor de la firma, el mercado, los posibles compradores y, sobre todo, qué quiere proteger su propietario.

De eso iremos a hablar a AccountEx. Sin discursos genéricos y sin convertir una decisión importante en una operación rápida.

18 y 19 de noviembre.
IFEMA Madrid · Pabellón 4.
Stand 4C65.

Si quieres reservar una conversación confidencial con nuestro equipo, escríbenos a [email protected].

Hace unos días compartíamos las conclusiones del informe de Dealsuite sobre los múltiplos en el mercado de M&A. Hoy toca hablar de algo que ningún informe recoge: la diferencia entre vender rápido y vender bien.

Lo he visto muchas veces: un empresario cierra con el primer “inversor privado” que aparece, sin apenas negociación de por medio. Parece rápido. No siempre es bueno.

Hay plataformas y asesores que presentan la velocidad como ventaja competitiva. Y puede que lo sea para ellos: cuanto antes se cierra, antes cobran. Sobre todo cuando cobran de las dos partes de la operación.

En Capittal no vendemos velocidad. Vendemos encaje.

Gran parte de nuestras operaciones se cierra con compradores internacionales y con grupos industriales y financieros reales, no con fondos oportunistas disfrazados de “inversor privado”.

Estos compradores pueden pagar múltiplos claramente superiores a la media del mercado nacional. Pero llegar hasta ellos exige trabajo, no un clic:

— Identificar compradores estratégicos reales, no recurrir a una base de datos genérica.

— Analizar el mercado y las operaciones comparables antes de iniciar el proceso.

— Contactar directamente con quienes toman las decisiones.

— Generar competencia real entre candidatos.

— Verificar su capacidad financiera y su verdadera intención de compra, no un interés de escaparate.

Nada de esto es rápido. Todo esto es lo que hace que una operación merezca la pena.

Vender rápido puede beneficiar al intermediario.

Vender bien beneficia al empresario.

Ahí es donde trabajamos nosotros.

P. D. Si estás valorando vender tu empresa y quieres saber qué tipo de comprador encaja mejor con ella, escríbeme: [email protected]

El mercado de M&A para pymes mantiene el ritmo. Pero hay un dato que debería preocupar a cualquier empresario que esté pensando en vender.

En el 53 % de los procesos, la expectativa inicial del vendedor está por encima del valor real de mercado.

La diferencia media es del 26 %.

Y en el 38 % de esos casos, esa distancia acaba rompiendo la operación.

El último Southern European M&A Monitor de Dealsuite también refleja un mercado activo:

— El 47 % de los asesores cerró más operaciones durante el primer semestre de 2026.
— El 57 % recibió más mandatos.
— El 92 % afronta con optimismo el segundo semestre.
— El múltiplo medio se mantiene en 5,4x EBITDA.

La conclusión no es que todas las empresas valgan 5,4 veces su EBITDA. Un múltiplo medio nunca sustituye una valoración individual.

El tamaño, el crecimiento, la recurrencia, la dependencia del propietario, la concentración de clientes y el riesgo determinan el valor real de cada compañía.

Una valoración rigurosa no reduce el precio de una empresa. Reduce la distancia entre las expectativas y aquello que el mercado está dispuesto a pagar.

Y esa diferencia puede decidir si una operación llega a cerrarse.

Proyecto Vigia · V-684

Oportunidad de adquirir una compañía especializada en seguridad y salud laboral y prevención de riesgos laborales, con foco en construcción, obra civil e instalaciones industriales.

Facturación: 1–2 M€
EBITDA: 0,2–0,4 M€
Margen EBITDA: 15–20 %

Más información: https://capittal.es/oportunidades/f345f43a-2963-483b-a7d1-bfbc41f21000

Proyecto Outil · V-537

Oportunidad de adquirir un distribuidor independiente de suministros industriales y MRO, con cartera recurrente y equipo estable.

Facturación: 7,5–10 M€
EBITDA: 1–1,5 M€

Más información: https://capittal.es/oportunidades/b7ae1d00-ca79-4422-918b-dd3aca54d5c1

En septiembre no empezamos de cero.

En nuestro sector se habla mucho de cifras y no siempre se cuenta toda la historia. Nosotros preferimos las cuentas claras, con datos concretos y contexto.

Volvemos de vacaciones con una agenda exigente:

- 10 operaciones cerradas hasta la fecha.
- 76,2 M€ transaccionados.
- 3 operaciones con firma prevista en septiembre y una cuarta en due diligence.
- 5 LOIs recibidas, actualmente en fase de negociación y firma.
- 52 mandatos firmados: 47 de venta y 5 de compra.

Además, concentramos nuestra actividad en sectores en los que contamos con un elevado grado de especialización: asesorías, servicios profesionales, prevención de riesgos, ingeniería, seguridad, suministros industriales, informática y SaaS.

Si se completan las tres firmas previstas para septiembre, el volumen acumulado superaría los 100 M€.

También hemos ampliado el equipo. Ya somos más de 12 personas dedicadas exclusivamente a ejecutar operaciones de M&A.

Y seguimos reforzando nuestras capacidades:

- Estamos negociando nuestra incorporación como firma asociada a una red internacional. Es un paso natural, porque un porcentaje muy elevado de nuestras operaciones involucra a clientes o inversores extranjeros.
- Hemos alcanzado un nuevo acuerdo con una plataforma de M&A cuyo modelo evita cobrar simultáneamente a las dos partes de una misma operación, respetando nuestros estándares en materia de conflictos de interés.
- Estamos preparando importantes avances relacionados con la inteligencia artificial que compartiremos próximamente.

Especialización sectorial, alcance internacional, tecnología y capacidad de ejecución. Sobre estos pilares estamos consolidando a Capittal como una de las firmas líderes del mercado de M&A para pymes.

La vuelta no es un reinicio. Es el momento de convertir meses de trabajo en operaciones cerradas y continuar construyendo lo que viene después.

Seguimos.

Capittal

🚨 ¡𝗡𝘂𝗲𝘃𝗮 𝗼𝗽𝗲𝗿𝗮𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗰𝗲𝗿𝗿𝗮𝗱𝗮!

Hemos asesorado a 𝗦𝗰𝘂𝘁𝘂𝗺 𝗚𝗿𝗼𝘂𝗽 en la adquisición de 𝗚𝗿𝘂𝗽𝗼 𝗦𝗘𝗔, empresa madrileña líder en 𝘀𝗲𝗴𝘂𝗿𝗶𝗱𝗮𝗱 𝗲𝗹𝗲𝗰𝘁𝗿𝗼́𝗻𝗶𝗰𝗮 𝘆 𝗽𝗿𝗼𝘁𝗲𝗰𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗰𝗼𝗻𝘁𝗿𝗮 𝗶𝗻𝗰𝗲𝗻𝗱𝗶𝗼𝘀. Con esta operación, 𝗦𝗰𝘂𝘁𝘂𝗺 𝗿𝗲𝗳𝘂𝗲𝗿𝘇𝗮 𝘀𝘂 𝗽𝗿𝗲𝘀𝗲𝗻𝗰𝗶𝗮 𝗲𝗻 𝗲𝗹 𝗺𝗲𝗿𝗰𝗮𝗱𝗼 𝗲𝘀𝗽𝗮𝗻̃𝗼𝗹 y consolida su estrategia de crecimiento en el sector de la seguridad.

Desde Looper, acompañamos a Scutum a lo largo de todo el proceso, prestando un asesoramiento integral que ha incluido:

🔎 Deal Sourcing y valoración
📊 Due Diligence financiera
🤝 Soporte en la negociación y cierre de la transacción

Una operación más que reafirma nuestra experiencia en el sector de 𝘀𝗲𝗴𝘂𝗿𝗶𝗱𝗮𝗱 𝗲𝗹𝗲𝗰𝘁𝗿𝗼́𝗻𝗶𝗰𝗮 𝘆 𝗹𝗮𝘀 𝗽𝗿𝗼𝘁𝗲𝗰𝗰𝗶𝗼𝗻𝗲𝘀 𝗰𝗼𝗻𝘁𝗿𝗮 𝗶𝗻𝗰𝗲𝗻𝗱𝗶𝗼𝘀, así como nuestra capacidad para asesorar a grupos internacionales en su entrada y expansión en el mercado Ibérico.

📣 Como menciona Pascal Bray, Director de M&A del Grupo Scutum:

"En Scutum, estamos muy satisfechos con esta adquisición, que refuerza nuestra posición en el mercado español, y con el asesoramiento de Looper a lo largo de toda la operación."

Gracias a todo el equipo de ambas partes por la colaboración y confianza.

🔎 Hoy en nos centramos en 𝘂𝗻𝗮 𝗱𝗲 𝗹𝗮𝘀 𝗼𝗽𝗲𝗿𝗮𝗰𝗶𝗼𝗻𝗲𝘀 𝗺𝗮́𝘀 𝗱𝗲𝘀𝘁𝗮𝗰𝗮𝗱𝗮𝘀 𝗱𝗲𝗹 𝗺𝗶𝗱𝗱𝗹𝗲 𝗺𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁 𝗲𝘀𝘁𝗮 𝘀𝗲𝗺𝗮𝗻𝗮.

El sector del baño sigue consolidándose como protagonista dentro del M&A en el 𝘀𝗺𝗮𝗹𝗹 & 𝗺𝗶𝗱 𝗰𝗮𝗽 𝗲𝘀𝗽𝗮𝗻̃𝗼𝗹, con un proceso de concentración que avanza tanto en fabricantes como en empresas centradas en la distribución.

La última operación en este sector la protagoniza 𝗡𝗮𝘇𝗰𝗮 𝗖𝗮𝗽𝗶𝘁𝗮𝗹 que ha anunciado la 𝗮𝗱𝗾𝘂𝗶𝘀𝗶𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗱𝗲 𝘂𝗻𝗮 𝗽𝗮𝗿𝘁𝗶𝗰𝗶𝗽𝗮𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗺𝗮𝘆𝗼𝗿𝗶𝘁𝗮𝗿𝗶𝗮 𝗲𝗻 𝗲𝗹 𝗴𝗿𝘂𝗽𝗼 𝗳𝗼𝗿𝗺𝗮𝗱𝗼 𝗽𝗼𝗿 𝗹𝗮 𝗶𝗻𝘁𝗲𝗴𝗿𝗮𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗱𝗲 Coycama 𝘆 𝗕𝗲𝗰𝗿𝗶𝘀𝗮, junto con otras compañías.

El nuevo grupo se posiciona como un referente nacional, con:

🏭 2 fábricas
💶 40 millones en ventas
📊 EBITDA superior a 5 millones

Una operación que refuerza la apuesta por la 𝗰𝗼𝗻𝘀𝘁𝗿𝘂𝗰𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗱𝗲 𝗽𝗹𝗮𝘁𝗮𝗳𝗼𝗿𝗺𝗮𝘀 𝗶𝗻𝗱𝘂𝘀𝘁𝗿𝗶𝗮𝗹𝗲𝘀 𝘀𝗼́𝗹𝗶𝗱𝗮𝘀 en sectores estratégicos y con potencial de crecimiento.

Este dinamismo del sector sigue impulsando nuevas oportunidades de inversión y consolidación. En 𝗟𝗼𝗼𝗽𝗲𝗿, estamos en primera línea, 𝗮𝘀𝗲𝘀𝗼𝗿𝗮𝗻𝗱𝗼 𝗲𝗻 𝗲𝗹 𝗽𝗿𝗼𝗰𝗲𝘀𝗼 𝗱𝗲 𝘃𝗲𝗻𝘁𝗮 𝗮 𝘂𝗻𝗮 𝗲𝗺𝗽𝗿𝗲𝘀𝗮 𝗹í𝗱𝗲𝗿 en el sector con más de 50 años de historia, 𝗲𝘀𝗽𝗲𝗰𝗶𝗮𝗹𝗶𝘇𝗮𝗱𝗮 𝗲𝗻 𝗱𝗶𝘀𝘁𝗿𝗶𝗯𝘂𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗱𝗲 𝘀𝗮𝗻𝗶𝘁𝗮𝗿𝗶𝗼𝘀 (baños) y todo lo que envuelve su decoración, con una facturación de 25M y un EBITDA de 2M.

🔍¿𝗤𝘂𝗲́ 𝗲𝘀 𝘂𝗻𝗮 𝗟𝗢𝗜 𝘆 𝗽𝗼𝗿 𝗾𝘂𝗲́ 𝗺𝗮𝗿𝗰𝗮 𝘂𝗻 𝗽𝘂𝗻𝘁𝗼 𝗱𝗲 𝗶𝗻𝗳𝗹𝗲𝘅𝗶𝗼́𝗻 𝗲𝗻 𝘁𝗼𝗱𝗼 𝗽𝗿𝗼𝗰𝗲𝘀𝗼 𝗱𝗲 𝗠&𝗔?

En una operación de M&A, llega un momento en el que se deja de hablar con varias partes para centrarse en una sola. Ese paso crucial es la firma de la 𝗖𝗮𝗿𝘁𝗮 𝗱𝗲 𝗜𝗻𝘁𝗲𝗻𝗰𝗶𝗼𝗻𝗲𝘀 (LOI).

Es el primer acuerdo formal que recoge:

✅ Precio estimado
✅ Estructura de la operación
✅ Exclusividad y condiciones clave

Aunque por lo general no es vinculante, 𝗺𝗮𝗿𝗰𝗮 𝗲𝗹 𝗶𝗻𝗶𝗰𝗶𝗼 𝗱𝗲 𝗹𝗮 𝗻𝗲𝗴𝗼𝗰𝗶𝗮𝗰𝗶𝗼́𝗻 𝗯𝗶𝗹𝗮𝘁𝗲𝗿𝗮𝗹 y, en la mayoría de los casos, también da paso al comienzo de la Due Diligence.

Hoy, en hashtag , te dejamos una infografía rápida para entender qué es, qué incluye y cómo se diferencia de una NBO.

En Looper, 𝗻𝗲𝗴𝗼𝗰𝗶𝗮𝗺𝗼𝘀 𝗹𝗮 𝗟𝗢𝗜 𝗽𝗮𝗿𝗮 𝗮𝘀𝗲𝗴𝘂𝗿𝗮𝗿 𝗹𝗮𝘀 𝗰𝗼𝗻𝗱𝗶𝗰𝗶𝗼𝗻𝗲𝘀 𝗺𝗮́𝘀 𝘃𝗲𝗻𝘁𝗮𝗷𝗼𝘀𝗮𝘀 𝗽𝗮𝗿𝗮 𝗻𝘂𝗲𝘀𝘁𝗿𝗼𝘀 𝗰𝗹𝗶𝗲𝗻𝘁𝗲𝘀, sabiendo que, aunque no garantiza el cierre de la operación, una LOI sólida es un punto de partida esencial para llegar a buen puerto.